بیت‌کوین (BTC) پس از نوسانات اخیر، در سطح ۸۶,۴۰۰ دلار تثبیت شده است، در حالی که ذخایر ماینرها همچنان در حال افزایش است. این روند نشان‌دهنده تغییر الگوی عرضه و رفتار سرمایه‌گذاران است.
فهرست مطالب
نکات کلیدی تحلیل
- ماینرها اکنون ۱.۸۱۱ میلیون بیت‌کوین در اختیار دارند، که نشان‌دهنده اعتماد آن‌ها به افزایش قیمت در آینده است.
- در عین حال، موجودی نهنگ‌های بیت‌کوین به پایین‌ترین سطح خود از سال ۲۰۱۹ رسیده است، علی‌رغم اینکه قیمت بیت‌کوین از ۱۰۰,۰۰۰ دلار عبور کرده است.
- کاهش نرخ تورم انتظاری (Breakeven Inflation Rate – BIR) نیز با افت قیمت بیت‌کوین همراه شده است، که بر نقش این ارز به‌عنوان دارایی پوششی تورمی تأثیر گذاشته است.
افزایش ذخایر ماینرها در کنار ثبات قیمت بیت‌کوین در ۸۸.۲ هزار دلار
🔹 رشد دارایی‌های بیت‌کوین در اختیار ماینرها معمولاً باعث کاهش عرضه در بازار می‌شود، که می‌تواند فشار خرید را افزایش دهد.
🔹 در ۲۴ فوریه (۵ اسفند ۱۴۰۲)، ۱ مارس (۱۱ اسفند ۱۴۰۲) و ۷ مارس (۱۷ اسفند ۱۴۰۲) افزایش موجودی ماینرها ثبت شده است، که نشان‌دهنده ورود به فاز انباشت است.
🔹 ماینرها به‌جای فروش فوری بیت‌کوین، استراتژی نگهداری بلندمدت را در پیش گرفته‌اند، که می‌تواند در آینده قیمت را به ۹۸,۰۰۰ دلار و بالاتر هدایت کند.
اگر ماینرها همچنان به نگهداری دارایی‌های خود ادامه دهند، فشار فروش کاهش خواهد یافت، که می‌تواند مسیر صعودی را برای بیت‌کوین تقویت کند. اما اگر شروع به فروش کنند، اصلاح قیمتی رخ خواهد داد.
کاهش موجودی نهنگ‌های بیت‌کوین به پایین‌ترین سطح شش سال اخیر
🔹 با وجود عبور بیت‌کوین از ۱۰۰,۰۰۰ دلار، میزان دارایی نهنگ‌ها به کمترین مقدار از سال ۲۰۱۹ رسیده است.
🔹 طبق داده‌های IntoTheBlock، موجودی نهنگ‌ها به‌طور مداوم در حال کاهش بوده است، در حالی که قیمت بیت‌کوین در یک روند صعودی قرار دارد.
این تغییر نشان‌دهنده رفتار سودگیری از سوی سرمایه‌گذاران بزرگ است که از افزایش قیمت بیت‌کوین برای کاهش موقعیت‌های خود استفاده می‌کنند.
اگر این روند ادامه یابد، ممکن است نوسانات قیمت بیت‌کوین افزایش یابد، زیرا توزیع دارایی به سرمایه‌گذاران خرد بیشتر خواهد شد.
افت قیمت بیت‌کوین هم‌زمان با کاهش نرخ تورم انتظاری (BIR)
🔹 نرخ تورم انتظاری (BIR) به ۲.۴٪ کاهش یافته است، در حالی که قبلاً بالای ۲.۶٪ بود.
🔹 کاهش BIR به این معناست که نگرانی‌ها درباره تورم کاهش یافته، که بر تقاضای بیت‌کوین به‌عنوان یک دارایی ضدتورمی تأثیر منفی گذاشته است.
🔹 در تاریخچه بازار، تقاضا برای بیت‌کوین معمولاً زمانی افزایش می‌یابد که نرخ BIR از ۲.۵٪ فراتر رود.
اگر نرخ تورم انتظاری به کاهش خود ادامه دهد و به ۲.۲٪ برسد، ممکن است فشار فروش بیشتری بر بیت‌کوین ایجاد شود، زیرا سرمایه‌گذاران نهادی به سمت دارایی‌های سنتی و کم‌ریسک‌تر مانند اوراق قرضه و سهام حرکت خواهند کرد.
آیا روند صعودی بیت‌کوین ادامه خواهد یافت؟
🔹 اگر BIR بالای ۲.۵٪ باقی بماند یا افزایش یابد، نقش بیت‌کوین به‌عنوان یک دارایی ضدتورمی قوی‌تر خواهد شد و ممکن است باعث رشد قیمت شود.
🔹 افزایش ذخایر ماینرها نشان‌دهنده یک روند صعودی بالقوه در میان‌مدت است.
🔹 کاهش دارایی نهنگ‌ها می‌تواند بازار را نوسانی‌تر کند، اما در بلندمدت می‌تواند منجر به پخش گسترده‌تر بیت‌کوین در بین سرمایه‌گذاران شود.
در حالی که قیمت بیت‌کوین در ۹۵,۰۰۰ دلار در حال تثبیت است، سیاست‌های پولی فدرال رزرو و شاخص‌های اقتصادی آینده تأثیر زیادی بر روند کلی آن خواهند داشت.
منبع: The Coin Republic