قیمت اتریوم (Ethereum) در آستانه آزمونی مهم قرار دارد؛ زیرا فشار فروش، این رمزارز را به خط روند صعودی‌ای نزدیک کرده که از زمان بازیابی بازار در ژوئن (خرداد و تیر) از قیمت حمایت کرده است. در ۲۴ اکتبر ۲۰۲۶ (۲ آبان ۱۴۰۵)، اتریوم در محدوده ۲۳۶۷ دلار معامله می‌شد؛ در حالی که از سقف حدود ۲۸۰۰ دلاری سپتامبر (شهریور و مهر) فاصله گرفته بود.
اکنون حفظ حمایت ۲۳۵۰ دلار برای خریداران اهمیت زیادی دارد. هم‌زمان، بازگشت جریان ورودی سرمایه به صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) اتریوم، پس از دوره‌ای از خروج سرمایه، نشانه‌ای مثبت به شمار می‌رود. با این حال، تأخیر در ارتقای گلمستردام (Glamsterdam) نیز بر ابهامات بازار افزوده است.
در شرایط فعلی، معامله‌گران باید هم‌زمان چند عامل را زیر نظر بگیرند: واکنش قیمت به حمایت ۲۳۵۰ دلار، توانایی ETH برای بازپس‌گیری محدوده ۲۵۰۰ دلار و تحولات فنی شبکه اتریوم.
فهرست مطالب
- تحلیل تکنیکال اتریوم؛ حمایت ۲۳۵۰ دلار در کانون توجه
- اهداف قیمتی ETH؛ مسیر صعودی از ۲۵۰۰ دلار می‌گذرد
- فعالیت شبکه اتریوم همچنان قابل‌توجه است
- افزایش عرضه ETH و وضعیت استیکینگ
- تأخیر ارتقای گلمستردام؛ چرا این اتفاق اهمیت دارد؟
- ورود سرمایه به ETFهای اتریوم؛ نشانه‌ای از بازگشت تقاضا؟
- جمع‌بندی؛ آینده قیمت اتریوم به حمایت ۲۳۵۰ دلار وابسته است
تحلیل تکنیکال اتریوم؛ حمایت ۲۳۵۰ دلار در کانون توجه
اتریوم پس از باز شدن معاملات در محدوده ۲۳۸۴ دلار، تا حدود ۲۳۵۶ دلار پایین آمد و سپس اندکی بازیابی شد. این حرکت نشان می‌دهد که قیمت در نزدیکی یک محدوده حمایتی مهم نوسان می‌کند.
این ناحیه با خط روند صعودی‌ای هم‌پوشانی دارد که حرکت بازیابی اتریوم از ژوئن ۲۰۲۶ (خرداد و تیر ۱۴۰۵) را دنبال می‌کند. تد پیلو (Ted Pillows)، تحلیلگر بازار، سطح ۲۳۵۰ دلار را یکی از حمایت‌های کلیدی ETH معرفی کرده است.
اگر قیمت زیر این سطح تثبیت شود و کندل روزانه پایین‌تر از آن بسته شود، احتمال حرکت به سمت محدوده ۲۲۰۰ تا ۲۲۵۰ دلار افزایش خواهد یافت. چنین حرکتی می‌تواند ساختار بازیابی اخیر را تضعیف کند و فشار فروش بیشتری به بازار وارد کند.
در کوتاه‌مدت، محدوده ۲۳۳۰ تا ۲۳۸۰ دلار نیز اهمیت دارد؛ زیرا هم خط روند صعودی و هم نواحی قیمتی مرتبط با مقاومت‌های قبلی را در بر می‌گیرد.
شاخص RSI و MACD چه می‌گویند؟
شاخص قدرت نسبی (RSI) اتریوم در نمودار روزانه روی عدد ۳۷.۱۸ قرار دارد. این مقدار نشان می‌دهد که فشار فروش قابل‌توجه است و شاخص به محدوده اشباع فروش نزدیک شده، اما هنوز به زیر سطح ۳۰ نرسیده است.
از سوی دیگر، خط مکدی (MACD) در محدوده منفی ۵۰.۴ قرار دارد و پایین‌تر از خط سیگنال منفی ۴۰.۹ است. این وضعیت با تداوم مومنتوم نزولی سازگار است.
البته نزدیک شدن RSI به محدوده اشباع فروش به‌تنهایی به معنای پایان ریزش نیست. برای تأیید بازگشت روند، قیمت باید حمایت‌های کلیدی را حفظ کند و نشانه‌هایی از تقویت تقاضا در نمودار ظاهر شود.
اهداف قیمتی ETH؛ مسیر صعودی از ۲۵۰۰ دلار می‌گذرد
در سناریوی صعودی، اتریوم ابتدا باید محدوده حمایتی فعلی را حفظ کند. در صورت بازگشت خریداران، نخستین هدف مهم قیمت محدوده ۲۴۵۰ تا ۲۵۰۰ دلار خواهد بود.
با این حال، عبور از این محدوده برای تغییر چشم‌انداز کوتاه‌مدت اهمیت بیشتری دارد. تا زمانی که ETH نتواند سطح ۲۵۰۰ دلار را دوباره به حمایت تبدیل کند، احتمال ادامه نوسانات نزولی یا خنثی همچنان وجود خواهد داشت.
در صورت عبور از مقاومت ۲۵۰۰ دلار، سطح ۲۶۰۰ دلار می‌تواند هدف بعدی باشد. محدوده ۲۷۰۰ تا ۲۸۰۰ دلار نیز مقاومت مهم‌تری به شمار می‌رود که عبور از آن می‌تواند نشانه‌ای از بازیابی قدرتمندتر قیمت باشد.
در مقابل، شکست حمایت ۲۳۵۰ دلار ممکن است مسیر را برای حرکت به سمت ۲۲۵۰ تا ۲۳۰۰ دلار باز کند. در صورت تشدید فشار فروش، محدوده ۲۲۰۰ دلار نیز در معرض توجه قرار خواهد گرفت.
فعالیت شبکه اتریوم همچنان قابل‌توجه است
با وجود ضعف قیمت، شاخص‌های کلی فعالیت شبکه اتریوم همچنان از حضور گسترده کاربران و سرمایه در این اکوسیستم حکایت دارند.
بر اساس داده‌های مطرح‌شده در گزارش، ارزش کل دارایی‌های قفل‌شده (TVL) در بخش مالی غیرمتمرکز (DeFi) اتریوم حدود ۴۹.۲ میلیارد دلار است. ارزش استیبل‌کوین‌های موجود در این شبکه نیز به حدود ۱۴۳.۵ میلیارد دلار می‌رسد.
همچنین، شبکه روزانه بیش از ۵۴۰ هزار آدرس فعال و حدود ۱.۸۹ میلیون تراکنش را ثبت می‌کند. این ارقام نشان می‌دهند که اتریوم همچنان زیرساخت مهمی برای فعالیت‌های مالی و کاربردهای مبتنی بر بلاکچین است.
با این حال، برخی شاخص‌های نقدینگی نشانه‌هایی از ضعف را نشان می‌دهند. عرضه استیبل‌کوین‌ها در این شبکه طی هفت روز ۰.۶ درصد کاهش یافته و حجم معاملات هفتگی صرافی‌های غیرمتمرکز (DEX) نیز ۱۳ درصد پایین آمده است.
این کاهش‌ها می‌توانند نشان‌دهنده افت موقت فعالیت معاملاتی باشند، اما برای نتیجه‌گیری درباره روند بلندمدت شبکه باید تغییرات این شاخص‌ها در بازه‌های زمانی طولانی‌تر نیز بررسی شوند.
افزایش عرضه ETH و وضعیت استیکینگ
یکی دیگر از شاخص‌های مهم، تغییر عرضه اتریوم است. بر اساس داده‌های گزارش، عرضه ETH طی ۳۰ روز حدود ۸۶٬۸۰۰ واحد افزایش یافته است.
این افزایش به معنای آن است که در بازه مورد بررسی، اثر خالص سازوکارهای صدور و سوزاندن توکن‌ها به رشد عرضه منجر شده است. با این حال، برای ارزیابی دقیق‌تر فشار تورمی، باید میزان صدور ETH، حجم توکن‌های سوزانده‌شده و فعالیت شبکه به‌صورت هم‌زمان بررسی شوند.
از سوی دیگر، حدود ۴۳.۸ میلیون ETH در موجودی فعال اعتبارسنج‌ها قرار دارد. داده‌های بیت‌وایز (Bitwise) نیز نشان می‌دهد که در پایان سپتامبر ۲۰۲۶ (مهر ۱۴۰۵)، حدود ۳۶ درصد از کل عرضه اتریوم استیک شده بود.
استیکینگ می‌تواند بخشی از ETH را برای مشارکت در تأمین امنیت شبکه درگیر کند، اما لزوماً به معنای حذف دائمی این توکن‌ها از بازار نیست. بنابراین، میزان ETH استیک‌شده باید در کنار سایر عوامل عرضه و تقاضا تحلیل شود.
تأخیر ارتقای گلمستردام؛ چرا این اتفاق اهمیت دارد؟
ارتقای گلمستردام یکی از تحولات فنی مورد انتظار در مسیر توسعه اتریوم است. با این حال، توسعه‌دهندگان فعال‌سازی آن را در تست‌نت هودی (Hoodi) که برای ۲۶ اکتبر ۲۰۲۶ (۴ آبان ۱۴۰۵) برنامه‌ریزی شده بود، به تعویق انداختند.
طبق گزارش، پژوهشگران مشکلات احتمالی مرتبط با پیشنهاد بهبود اتریوم EIP-8037 و سازگاری با قراردادهای هوشمند موجود را شناسایی کرده‌اند. بنیاد اتریوم برای بررسی بیشتر و انجام آزمایش‌های تکمیلی به زمان بیشتری نیاز دارد و تاریخ جایگزینی برای این فعال‌سازی اعلام نشده است.
این تأخیر به آماده‌سازی تست‌نت مربوط می‌شود و به معنای اختلال در فعالیت شبکه اصلی اتریوم نیست. با این حال، تأخیر در برنامه‌های توسعه ممکن است بر انتظارات کوتاه‌مدت معامله‌گران تأثیر بگذارد؛ به‌ویژه زمانی که بازار از قبل با فشار فروش مواجه است.
برای ارزیابی تأثیر این خبر بر قیمت، باید میان تأخیر در آزمایش‌های فنی و تغییر در عملکرد شبکه اصلی تفاوت قائل شد. اعلام زمان‌بندی جدید، رفع مشکلات گزارش‌شده و انتشار جزئیات بیشتر از سوی توسعه‌دهندگان می‌تواند به روشن‌تر شدن چشم‌انداز ارتقا کمک کند.
ورود سرمایه به ETFهای اتریوم؛ نشانه‌ای از بازگشت تقاضا؟
بازگشت جریان ورودی سرمایه به ETFهای اتریوم پس از خروج‌های سنگین قبلی، می‌تواند نشانه‌ای مثبت برای تقاضای سرمایه‌گذاران باشد. این صندوق‌ها به سرمایه‌گذاران امکان می‌دهند بدون نگهداری مستقیم ETH، در معرض تغییرات قیمت آن قرار بگیرند.
با این حال، برای ارزیابی قدرت این سیگنال باید میزان ورود سرمایه، تداوم آن و مقایسه‌اش با خروج‌های قبلی بررسی شود. یک دوره کوتاه ورود سرمایه به‌تنهایی برای تأیید تغییر روند قیمت کافی نیست.
اگر جریان ورودی ETFها ادامه پیدا کند و هم‌زمان قیمت از مقاومت ۲۵۰۰ دلار عبور کند، احتمال تقویت اعتماد بازار افزایش می‌یابد. در مقابل، ادامه خروج سرمایه یا بازگشت فشار فروش می‌تواند اثر مثبت این جریان‌ها را محدود کند.
جمع‌بندی؛ آینده قیمت اتریوم به حمایت ۲۳۵۰ دلار وابسته است
اتریوم در شرایطی حساس قرار دارد. از یک سو، فعالیت شبکه همچنان قابل‌توجه است و بازگشت جریان ورودی سرمایه به ETFها می‌تواند از تقاضا حمایت کند. از سوی دیگر، شاخص‌های تکنیکال نزولی، کاهش برخی معیارهای نقدینگی و تأخیر در ارتقای گلمستردام، ابهاماتی را برای معامله‌گران ایجاد کرده‌اند.
در سناریوی صعودی، حفظ حمایت ۲۳۵۰ دلار می‌تواند زمینه حرکت به سمت ۲۴۵۰ تا ۲۵۰۰ دلار را فراهم کند. عبور از ۲۵۰۰ دلار نیز برای بررسی اهداف بالاتر، از جمله ۲۶۰۰ دلار، اهمیت دارد.
در سناریوی نزولی، شکست حمایت ۲۳۵۰ دلار می‌تواند قیمت را به سمت محدوده ۲۲۰۰ تا ۲۲۵۰ دلار سوق دهد. در نهایت، واکنش ETH به این سطوح و تحولات مربوط به جریان سرمایه و ارتقای شبکه، مسیر بعدی قیمت را روشن‌تر خواهد کرد.
سلب مسئولیت: این مطلب صرفاً با هدف اطلاع‌رسانی و آموزش تهیه شده است و توصیه‌ای برای خرید یا فروش اتریوم محسوب نمی‌شود. بازار ارزهای دیجیتال با نوسانات و ریسک‌های قابل‌توجهی همراه است؛ پیش از هرگونه تصمیم سرمایه‌گذاری، تحقیقات مستقل انجام دهید.