بیش از ۴۰۰ میلیون دلار لیکویید شد؛ چرا بازار ارز دیجیتال ریزش کرد؟

بازار ارزهای دیجیتال در روز چهارشنبه ۷ اکتبر ۲۰۲۶ (۱۵ مهر ۱۴۰۵) با ریزش شدیدی مواجه شد و افزایش فشار فروش، قیمت بسیاری از ارزهای بزرگ بازار را پایین کشید. ارزش کل بازار کریپتو طی ۲۴ ساعت حدود ۳ درصد کاهش یافت و به ۲.۸۵ تریلیون دلار رسید.

بیت‌کوین (Bitcoin) پس از ناتوانی در حفظ محدوده ۸۵ هزار دلار تا حوالی ۸۳,۷۱۶ دلار ریزش کرد. اتریوم (Ethereum) نیز بیش از ۳.۸۸ درصد کاهش یافت و XRP به زیر ۱.۵۰ دلار رسید.

همزمان، رشد قیمت نفت، افزایش بازده اوراق خزانه‌داری آمریکا و تقویت دلار باعث شد تمایل معامله‌گران به دارایی‌های پرریسک و معاملات اهرمی کاهش پیدا کند. در جریان این ریزش، بیش از ۴۰۰ میلیون دلار موقعیت لانگ در مدت کوتاهی لیکویید شد.

بیت‌کوین، اتریوم و XRP در مسیر نزولی قرار گرفتند

بیت‌کوین نقش اصلی را در ریزش امروز بازار ایفا کرد. این ارز پس از دو جلسه معاملاتی نزولی متوالی، نتوانست حمایت ۸۵ هزار دلار را حفظ کند و در ادامه برای مدتی به زیر ۸۴ هزار دلار رفت.

شدت ریزش زمانی بیشتر شد که قیمت BTC در مدت تنها دو ساعت بیش از ۲,۲۰۰ دلار کاهش پیدا کرد. بیت‌کوین پیش از این نیز برای عبور از مقاومت محدوده ۸۷ هزار دلار با مشکل مواجه شده بود و ناتوانی در شکست این سطح، معامله‌گران کوتاه‌مدت را در برابر افزایش فشار فروش آسیب‌پذیرتر کرد.

در زمان انتشار این گزارش، قیمت بیت‌کوین در محدوده ۸۴ هزار دلار قرار داشت.

اتریوم نیز همزمان با تغییر فضای بازار، بیش از ۳.۸۸ درصد ریزش کرد و به زیر ۲,۶۲۰ دلار رسید. حرکت ETH در این روز تا حد زیادی هم‌جهت با بیت‌کوین بود و کاهش اشتهای سرمایه‌گذاران برای دارایی‌های پرریسک فشار بیشتری بر قیمت وارد کرد.

XRP نیز روند اصلاحی خود را ادامه داد و به زیر ۱.۵۰ دلار سقوط کرد. شاخص‌های مومنتوم این ارز نیز از کاهش قدرت خریداران حکایت داشتند.

رشد قیمت نفت نگرانی‌های تورمی را افزایش داد

یکی از مهم‌ترین عوامل فشار بر دارایی‌های پرریسک، افزایش قیمت نفت بود.

قیمت نفت برنت در معاملات امروز از ۱۰۱ دلار به ازای هر بشکه عبور کرد. افزایش نگرانی‌ها درباره امنیت مسیرهای انتقال انرژی در خاورمیانه، احتمال اختلال در عرضه نفت را افزایش داده است.

رشد قیمت انرژی از آن جهت برای بازارهای مالی اهمیت دارد که می‌تواند بار دیگر نگرانی درباره تورم را افزایش دهد. افزایش هزینه انرژی معمولاً فشار بیشتری بر هزینه خانوارها و شرکت‌ها وارد می‌کند و در صورت تداوم، می‌تواند مسیر سیاست پولی بانک‌های مرکزی را پیچیده‌تر کند.

برای بازار کریپتو، چنین شرایطی اهمیت ویژه‌ای دارد؛ زیرا افزایش نگرانی‌های تورمی می‌تواند انتظارات درباره کاهش نرخ بهره را تضعیف کرده و سرمایه‌گذاران را به سمت دارایی‌های دفاعی‌تر سوق دهد.

در شرایط فعلی نیز افزایش ریسک‌های ژئوپلیتیکی و نگرانی درباره مسیرهای اصلی انتقال انرژی باعث شده معامله‌گران با احتیاط بیشتری در بازارهای پرریسک فعالیت کنند.

افزایش بازده اوراق خزانه‌داری فشار فروش را بیشتر کرد

همزمان با افزایش قیمت نفت، بازده اوراق خزانه‌داری آمریکا نیز افزایش یافت.

بازده اوراق ۱۰ساله آمریکا به ۵.۳۰۷ درصد رسید و بازده اوراق ۳۰ساله نیز به محدوده ۵.۶۹ درصد نزدیک شد. این اتفاق پیش از انتشار صورت‌جلسه نشست سپتامبر فدرال رزرو رخ داد.

افزایش بازده اوراق می‌تواند جذابیت اوراق دولتی را برای سرمایه‌گذاران افزایش دهد؛ زیرا این دارایی‌ها بازدهی مشخصی ارائه می‌کنند و در نتیجه، بخشی از سرمایه ممکن است از دارایی‌های بدون درآمد مانند بیت‌کوین و سایر دارایی‌های پرریسک خارج شود.

تقویت دلار نیز فشار دیگری بر بازار ایجاد کرد. دلار قوی‌تر معمولاً شرایط را برای دارایی‌های پرریسک، از جمله ارزهای دیجیتال، دشوارتر می‌کند.

بیش از ۴۰۰ میلیون دلار پوزیشن لانگ لیکویید شد

افزایش ناگهانی فشار فروش در بازار مشتقه باعث شد حجم قابل توجهی از معاملات اهرمی بسته شود.

در شدیدترین مرحله ریزش، طی تنها یک ساعت بیش از ۴۰۳ میلیون دلار موقعیت لانگ لیکویید شد. بخش قابل توجهی از این لیکوییدیشن‌ها مربوط به معاملات اهرمی بیت‌کوین و اتریوم بود.

این اتفاق می‌تواند خود به تشدید ریزش کمک کند. زمانی که قیمت یک دارایی به محدوده لیکوییدیشن معاملات لانگ می‌رسد، صرافی‌ها برای بستن اجباری این موقعیت‌ها اقدام به فروش دارایی می‌کنند. افزایش فروش اجباری نیز می‌تواند فشار بیشتری بر قیمت وارد کند و باعث لیکویید شدن موقعیت‌های بیشتری شود.

به این ترتیب، بخشی از ریزش شدید امروز را می‌توان نتیجه یک چرخه تشدیدکننده میان کاهش قیمت، لیکوییدیشن و فروش اجباری دانست.

بازار در انتظار صورت‌جلسه فدرال رزرو است

انتشار صورت‌جلسه نشست سپتامبر فدرال رزرو یکی از مهم‌ترین رویدادهای امروز برای بازارهای مالی است.

در حال حاضر، معامله‌گران تنها ۲۰.۵ درصد احتمال برای افزایش نرخ بهره در نشست اکتبر در نظر گرفته‌اند. با این حال، افزایش قیمت نفت و نگرانی‌های تورمی می‌تواند این انتظارات را تغییر دهد.

به همین دلیل، لحن صورت‌جلسه فدرال رزرو اهمیت زیادی خواهد داشت. اگر مقامات بانک مرکزی همچنان بر ریسک‌های تورمی تأکید کنند، احتمال دارد فشار بر دارایی‌های پرریسک ادامه پیدا کند. در مقابل، نشانه‌هایی از تمایل به توقف افزایش نرخ بهره می‌تواند بخشی از نگرانی‌های فعلی بازار را کاهش دهد.

در نتیجه، ضعف امروز بازار هنوز مشخص نیست که یک رویداد کوتاه‌مدت ناشی از لیکوییدیشن معاملات اهرمی باشد یا آغاز یک دوره اصلاح طولانی‌تر.

ETFهای بیت‌کوین و اتریوم مسیر متفاوتی داشتند

با وجود ریزش شدید بازار، جریان سرمایه در ETFهای اسپات بیت‌کوین همچنان مثبت باقی ماند.

بر اساس داده‌های SoSoValue، ETFهای اسپات بیت‌کوین در ۶ اکتبر در مجموع ۱۱۹ میلیون دلار ورود سرمایه خالص ثبت کردند.

در این میان، ETF بیت‌کوین IBIT متعلق به BlackRock با جذب حدود ۱۲۲ میلیون دلار بیشترین نقش را در جریان مثبت سرمایه داشت و خروج سرمایه از برخی محصولات دیگر را جبران کرد.

این موضوع نشان می‌دهد که با وجود فشار فروش در بازار نقدی و معاملات اهرمی، بخشی از تقاضای نهادی برای بیت‌کوین همچنان پابرجاست.

اما وضعیت ETFهای اتریوم کاملاً متفاوت بود.

ETFهای اسپات اتریوم در همان جلسه معاملاتی با ۲۰۲ میلیون دلار خروج سرمایه خالص مواجه شدند. بر اساس داده‌های منتشرشده، تمام این خروج سرمایه مربوط به ETF اتریوم ETHA متعلق به BlackRock بوده است.

بنابراین، جریان سرمایه نهادی در دو دارایی بزرگ بازار در حال حاضر واگرایی محسوسی دارد: بیت‌کوین ورود سرمایه داشته، در حالی که ETFهای اتریوم با خروج سرمایه قابل توجه مواجه شده‌اند.

آیا ریزش بازار کریپتو ادامه‌دار خواهد بود؟

بازار ارزهای دیجیتال اکنون تحت تأثیر ترکیبی از عوامل کلان اقتصادی و فشارهای داخلی بازار قرار دارد. ریزش بیت‌کوین از محدوده ۸۵ هزار دلار، افزایش قیمت نفت، رشد بازده اوراق خزانه‌داری، تقویت دلار و لیکوییدیشن گسترده معاملات لانگ، همگی در تشدید فشار فروش نقش داشته‌اند.

در کوتاه‌مدت، رفتار بیت‌کوین پس از این ریزش اهمیت زیادی خواهد داشت. بازپس‌گیری محدوده ۸۵ هزار دلار می‌تواند بخشی از فشار فروش را کاهش دهد، اما ادامه معاملات زیر این سطح و از دست رفتن حمایت‌های پایین‌تر می‌تواند اصلاح بازار را عمیق‌تر کند.

از طرف دیگر، ورود ۱۱۹ میلیون دلار سرمایه به ETFهای اسپات بیت‌کوین نشان می‌دهد که تقاضای نهادی برای این دارایی به‌طور کامل از بین نرفته است. با این حال، خروج ۲۰۲ میلیون دلار از ETFهای اتریوم و شرایط نامطمئن اقتصاد کلان نشان می‌دهد که بازار همچنان در وضعیت حساسی قرار دارد.

در نهایت، جهت‌گیری فدرال رزرو درباره نرخ بهره و واکنش بازار به صورت‌جلسه نشست سپتامبر می‌تواند مشخص کند که ریزش امروز صرفاً یک موج کوتاه‌مدت از لیکوییدیشن‌ها بوده یا فشار فروش گسترده‌تری در راه است.

منبع: Coingape

سلب مسئولیت: این مطلب صرفاً با هدف اطلاع‌رسانی و آموزش تهیه شده است و نباید به‌عنوان توصیه سرمایه‌گذاری یا پیشنهاد خریدوفروش ارز دیجیتال تلقی شود. بازار ارزهای دیجیتال پرنوسان و پرریسک است و هرگونه تصمیم معاملاتی باید بر اساس تحقیقات شخصی و با در نظر گرفتن میزان ریسک‌پذیری فردی انجام شود.