سرمایهگذاران معمولاً آلتکوینها را بر اساس حوزه فعالیت، کاربرد و ظرفیت رشد آینده با یکدیگر مقایسه میکنند. روایتهای مختلف در بازار ارزهای دیجیتال نیز ممکن است در دورههای چرخش سرمایه عملکرد متفاوتی داشته باشند.
به همین دلیل، توجه به روایتهای مختلف میتواند هنگام تشکیل یک فهرست متنوع از آلتکوینها اهمیت زیادی داشته باشد.
در شرایط فعلی، SUI، ONDO و XLM هرکدام نماینده یکی از روایتهای مهم بازار هستند. SUI روی بلاکچینهای لایه اول مقیاسپذیر و افزایش پذیرش نهادی تمرکز دارد، ONDO در حوزه داراییهای دنیای واقعی و محصولات مالی توکنیزهشده فعالیت میکند و XLM نیز بر پرداختها و انتقالات مالی بینالمللی متمرکز است.
این سه پروژه در مجموع، سه حوزه متفاوت را پوشش میدهند که میتوانند در جریان رالی بعدی بازار ارزهای دیجیتال مورد توجه قرار گیرند.
فهرست مطالب
Sui Network (SUI)؛ بلاکچین لایه اول با تمرکز بر مقیاسپذیری
یکی از پروژههای قابل توجه در میان بلاکچینهای لایه اول است که به دلیل استفاده از پردازش موازی تراکنشها مورد توجه قرار گرفته است.
این شبکه از یک معماری مبتنی بر اشیا استفاده میکند که با هدف افزایش بهرهوری پردازش تراکنشها طراحی شده است. این ساختار میتواند به Sui کمک کند در صورت افزایش فعالیت شبکه، بدون افزایش شدید کارمزدها، ظرفیت بیشتری برای پردازش تراکنشها داشته باشد.
در کنار فناوری شبکه، افزایش فعالیتهای نهادی نیز به روایت سرمایهگذاری SUI اضافه شده است.
شرکتهایی مانند Securitize، Ember و Aftermath Finance فعالیت خود را در حوزههایی مانند اعتبار توکنیزهشده و قراردادهای مشتقه در اکوسیستم Sui گسترش دادهاند. چنین همکاریهایی میتواند جایگاه این شبکه را در بازار بلاکچینهای مورد استفاده مؤسسات مالی تقویت کند.
قیمت SUI در زمان تهیه این گزارش حدود ۰.۶۸ دلار است و ارزش بازار آن به حدود ۲.۸ میلیارد دلار میرسد.
با این حال، قیمت SUI همچنان فاصله قابلتوجهی با سقف ثبتشده در سال ۲۰۲۴ دارد. همچنین بر اساس دادههای CoinGecko، یک آنلاک برنامهریزیشده توکن برای اوایل سپتامبر در نظر گرفته شده است که معاملهگران باید تأثیر احتمالی افزایش عرضه را در نظر داشته باشند.
در مجموع، برای سرمایهگذارانی که به دنبال قرار گرفتن در معرض پروژههای Layer-1، مقیاسپذیری و پذیرش نهادی هستند، SUI یکی از آلتکوینهایی است که ارزش زیر نظر گرفتن دارد.
Ondo Finance (ONDO)؛ تمرکز بر داراییهای دنیای واقعی و توکنیزهسازی
یکی از پروژههای شاخص در روایت Real-World Assets یا RWA در بازار ارزهای دیجیتال محسوب میشود.
این پلتفرم تلاش میکند محصولات مالی سنتی را به زیرساخت بلاکچین منتقل کند و امکان دسترسی به داراییهای مالی توکنیزهشده را فراهم آورد.
محصولاتی مانند USDY و OUSG نمونههایی از این رویکرد هستند که به کاربران امکان میدهند در معرض محصولات مالی مبتنی بر داراییهای دنیای واقعی قرار بگیرند.
بر اساس برآورد Allium Research، ارزش داراییهای موجود در پلتفرم Ondo در هشت شبکه بلاکچینی به حدود ۳.۴ میلیارد دلار رسیده است. این رقم نشاندهنده ابعاد قابل توجه اکوسیستم Ondo و رشد روایت RWA در بازار کریپتو است.
قیمت ONDO در محدوده ۰.۳۸ دلار قرار دارد و ارزش بازار آن حدود ۱.۸۵ میلیارد دلار است.
از سوی دیگر، Ondo DAO اخیراً با سوزاندن ۱۰۰ میلیون توکن ONDO موافقت کرده است. این اقدام معادل حذف دائمی حدود ۱ درصد از عرضه کل توکن خواهد بود.
با وجود این، سرمایهگذاران باید میان رشد پلتفرم Ondo و ارزشگذاری توکن ONDO تفاوت قائل شوند. رشد استفاده از محصولات این پلتفرم لزوماً به معنای افزایش متناسب ارزش توکن نیست.
در حال حاضر بخشی از ارزشگذاری ONDO بر اساس انتظارات مربوط به رشد آینده شکل گرفته است؛ بنابراین اگر رشد واقعی کمتر از انتظارات بازار باشد، قیمت توکن میتواند با فشار مواجه شود.
Stellar (XLM)؛ شرطبندی روی پرداختهای دیجیتال و انتقالات بینالمللی
مسیر متفاوتی را نسبت به SUI و ONDO دنبال میکند و تمرکز اصلی آن بر پرداختها و انتقالات مالی برونمرزی است.
شبکه Stellar با هدف انتقال سریع ارزها و داراییهای دیجیتال طراحی شده و در سالهای اخیر تلاش کرده جایگاه خود را در زیرساخت پرداختهای مبتنی بر بلاکچین تقویت کند.
بر اساس گزارش بنیاد Stellar Development Foundation، حجم پرداختهای استیبلکوینی در این شبکه در سهماهه نخست سال ۲۰۲۶ به ۵.۵ میلیارد دلار رسیده است.
همچنین ارزش داراییهای دنیای واقعی توکنیزهشده روی شبکه Stellar از ۳ میلیارد دلار عبور کرده است.
در ماه جولای نیز MoneyGram و Figure Markets بهعنوان اعتبارسنجهای Tier 1 به شبکه Stellar پیوستند. ورود چنین شرکتهایی میتواند روایت پذیرش نهادی Stellar در حوزه پرداختها را تقویت کند.
قیمت XLM در محدوده ۰.۱۹ دلار قرار دارد و ارزش بازار آن حدود ۶.۶ میلیارد دلار است.
با این حال، عملکرد قیمتی XLM تاکنون با سرعت رشد پذیرش شبکه هماهنگ نبوده است. به همین دلیل، سرمایهگذاران باید در صورت اصلاح گسترده بازار، سطوح حمایتی مهم XLM را با دقت بیشتری زیر نظر داشته باشند.
مقایسه SUI، ONDO و XLM
هر سه آلتکوین روایت متفاوتی را در بازار کریپتو دنبال میکنند:
- SUI: تمرکز بر بلاکچین لایه اول، مقیاسپذیری و افزایش پذیرش نهادی
- ONDO: تمرکز بر داراییهای دنیای واقعی و محصولات مالی توکنیزهشده
- XLM: تمرکز بر پرداختهای دیجیتال، انتقال پول و تراکنشهای برونمرزی
این تفاوت باعث میشود عملکرد آنها الزاماً همجهت نباشد. در صورت چرخش سرمایه به سمت پروژههای Layer-1، ممکن است SUI مورد توجه بیشتری قرار بگیرد. اگر روایت RWA در بازار تقویت شود، ONDO میتواند از این جریان بهره ببرد و در صورت رشد تقاضا برای زیرساختهای پرداخت و انتقالات مالی، XLM میتواند گزینه مورد توجه سرمایهگذاران باشد.
جمعبندی؛ کدام روایت میتواند در رالی بعدی قویتر باشد؟
SUI، ONDO و XLM سه آلتکوین با سه روایت متفاوت هستند و هرکدام ریسکها و فرصتهای خاص خود را دارند.
SUI گزینهای برای سرمایهگذارانی است که به رشد بلاکچینهای لایه اول و افزایش پذیرش نهادی علاقهمندند. ONDO مستقیماً به روایت داراییهای دنیای واقعی و توکنیزهسازی محصولات مالی مرتبط است. XLM نیز روی بازار رو به رشد پرداختهای دیجیتال و انتقالات برونمرزی تمرکز دارد.
با این حال، رشد اکوسیستم یک پروژه الزاماً به معنای افزایش قیمت توکن آن نیست. عواملی مانند ارزشگذاری، عرضه در گردش، آنلاک توکنها، نقدینگی، شرایط کلی بازار و میزان تقاضای واقعی نیز باید پیش از هر تصمیم سرمایهگذاری بررسی شوند.
در نتیجه، این سه رمزارز میتوانند برای یک فهرست تحت نظر متنوع از آلتکوینها گزینههای قابل بررسی باشند، اما عملکرد نهایی آنها در رالی بعدی بازار به میزان زیادی به روایت غالب بازار و جریان سرمایه بستگی خواهد داشت.
سلب مسئولیت
این مطلب صرفاً با هدف اطلاعرسانی و تحلیل بازار ارزهای دیجیتال تهیه شده و به هیچ عنوان توصیهای برای خرید، فروش یا سرمایهگذاری در SUI، ONDO، XLM یا سایر رمزارزها محسوب نمیشود. بازار ارزهای دیجیتال با نوسانات و ریسک بالایی همراه است و قیمت داراییها ممکن است تحت تأثیر شرایط بازار، اخبار، نقدینگی، عرضه توکن و عوامل بنیادی در مدت کوتاهی تغییرات شدیدی داشته باشد. پیش از هرگونه تصمیم سرمایهگذاری، تحقیقات شخصی انجام دهید و در صورت نیاز با یک مشاور مالی متخصص مشورت کنید. مسئولیت هرگونه سود یا زیان ناشی از تصمیمات معاملاتی بر عهده سرمایهگذار است.