قیمت بیت‌کوین (BTC) در زمان نگارش این گزارش در محدوده ۷۵,۹۳۷ دلار معامله می‌شود. این رمزارز از ۵ نوامبر (۱۴ آبان ۱۴۰۵) طی تنها دو روز حدود ۶ درصد کاهش قیمت داشته است. افزایش نگرانی‌ها درباره احتمال ریزش گسترده سهام شرکت‌های فناوری و بخش هوش مصنوعی، یکی از عوامل اصلی تشدید فشار فروش در بازارهای مالی محسوب می‌شود.
هم‌زمان، خروج سرمایه از صندوق‌های قابل معامله بورسی (ETF) اسپات بیت‌کوین به بالاترین سطح چند ماه اخیر رسیده و احساسات بازار ارزهای دیجیتال نیز وارد محدوده ترس شدید شده است. داده‌ها نشان می‌دهند هولدرهای کوتاه‌مدت (Short-Term Holders) نیز در واکنش به احتمال ادامه ریزش، بخشی از بیت‌کوین‌های خود را با ضرر به صرافی‌ها منتقل می‌کنند.
بااین‌حال، کاهش ذخایر بیت‌کوین در صرافی‌ها نشانه‌ای متفاوت از رفتار سرمایه‌گذاران ارائه می‌دهد؛ موضوعی که می‌تواند از احتمال حفظ حمایت ۷۵ هزار دلاری حکایت داشته باشد.
فهرست مطالب
خروج هفتگی ۱.۲۸ میلیارد دلار از ETFهای بیت‌کوین
داده‌های پلتفرم SoSoValue نشان می‌دهد صندوق‌های اسپات بیت‌کوین در هفته منتهی به ۶ نوامبر (۱۵ آبان ۱۴۰۵) با خروج خالص ۱.۲۸ میلیارد دلار سرمایه مواجه شده‌اند. این رقم بالاترین میزان خروج هفتگی سرمایه از این صندوق‌ها از هفته منتهی به ۲۶ ژوئن (۵ تیر ۱۴۰۵) تاکنون محسوب می‌شود.
منبع داده: SoSoValue
این خروج سرمایه در شرایطی رخ داده که نگرانی‌ها درباره تداوم ریزش سهام شرکت‌های فناوری و هوش مصنوعی، تمایل سرمایه‌گذاران به دارایی‌های پرریسک را کاهش داده است. آرتور هیز (Arthur Hayes)، هم‌بنیان‌گذار صرافی بیت‌مکس (BitMEX)، نیز پیش‌تر هشدار داده بود که احتمال سقوط بخش هوش مصنوعی می‌تواند فشار نزولی بیشتری بر قیمت بیت‌کوین وارد کند.
ETFهای اسپات بیت‌کوین اکنون دو هفته متوالی خروج سرمایه را ثبت کرده‌اند. بااین‌حال، وضعیت صندوق‌های اتریوم حتی ضعیف‌تر بوده و این محصولات برای شش هفته متوالی با خروج سرمایه مواجه شده‌اند.
خروج سرمایه از ETFهای بیت‌کوین می‌تواند نشانه‌ای از کاهش تقاضای نهادی باشد. این اتفاق علاوه بر فشار مستقیم بر بازار، ممکن است اعتماد سرمایه‌گذاران خرد را نیز تضعیف کند و موج تازه‌ای از فروش را به همراه داشته باشد.
هولدرهای کوتاه‌مدت بیت‌کوین در حال فروش با ضرر هستند
داده‌های کریپتوکوانت (CryptoQuant) نشان می‌دهد رفتار هولدرهای کوتاه‌مدت بیت‌کوین تغییر کرده است. این گروه که پیش‌تر بخش قابل‌توجهی از BTCهای منتقل‌شده به صرافی‌ها را در سود نگهداری می‌کردند، اکنون بیشتر در حال انتقال کوین‌هایی هستند که با ضرر مواجه شده‌اند.
بر اساس این داده‌ها، میزان بیت‌کوین‌های سوددهی که این گروه به صرافی‌ها منتقل کرده‌اند، از ۲۹,۸۴۹ BTC به ۴,۰۸۹ BTC کاهش یافته است. در مقابل، حجم بیت‌کوین‌های زیان‌ده منتقل‌شده به صرافی‌ها از ۲,۵۵۹ BTC به ۳۲,۶۹۵ BTC افزایش پیدا کرده است.
در نتیجه، سهم کوین‌های زیان‌ده از کل ورودی بیت‌کوین هولدرهای کوتاه‌مدت به صرافی‌ها اکنون به حدود ۸۹ درصد رسیده است.
این تغییر رفتار می‌تواند احتمال افزایش فشار فروش در کوتاه‌مدت را تقویت کند؛ زیرا انتقال دارایی به صرافی‌ها معمولاً یکی از مراحل احتمالی پیش از فروش است. البته باید توجه داشت که انتقال بیت‌کوین به صرافی لزوماً به معنای فروش قطعی آن نیست.
کاهش ذخایر صرافی‌ها؛ نشانه‌ای متفاوت از فشار فروش
با وجود افزایش انتقال بیت‌کوین‌های زیان‌ده به صرافی‌ها، داده‌های کوین‌گلس (CoinGlass) نشان می‌دهد ذخایر BTC در صرافی‌ها افزایش پیدا نکرده است.
بر اساس این اطلاعات، ذخایر بیت‌کوین از حدود ۲.۶ میلیون واحد در ۴ نوامبر (۱۳ آبان ۱۴۰۵) به حدود ۲.۵۹ میلیون BTC کاهش یافته است. به این ترتیب، نزدیک به ۱۰ هزار بیت‌کوین از ذخایر صرافی‌ها خارج شده است.
این واگرایی میان افزایش انتقال کوین‌های زیان‌ده به صرافی‌ها و کاهش ذخایر کلی BTC اهمیت زیادی دارد. از یک سو، رفتار هولدرهای کوتاه‌مدت احتمال افزایش فشار فروش را مطرح می‌کند؛ از سوی دیگر، کاهش موجودی صرافی‌ها می‌تواند به معنای محدودتر شدن عرضه بالقوه برای فروش باشد.
البته کاهش ذخایر صرافی‌ها به‌تنهایی تضمین‌کننده رشد قیمت نیست و باید در کنار جریان ورود و خروج سرمایه، حجم معاملات و رفتار سایر گروه‌های سرمایه‌گذار بررسی شود.
در شرایط فعلی، این داده می‌تواند یکی از عواملی باشد که به حفظ محدوده حمایتی ۷۵ هزار دلار کمک می‌کند. بااین‌حال، تشدید فشار فروش ممکن است این سطح را نیز در معرض شکست قرار دهد.
پیش‌بینی قیمت بیت‌کوین؛ حمایت ۷۵ هزار دلاری چقدر اعتبار دارد؟
نگرانی‌ها درباره وضعیت سهام شرکت‌های فناوری و هوش مصنوعی، چشم‌انداز کوتاه‌مدت بیت‌کوین را نزولی‌تر کرده است. اگر این نگرانی‌ها در هفته آینده تشدید شوند، احتمال دارد BTC نتواند حمایت مهم ۷۵ هزار دلاری را حفظ کند.
نمودار هفتگی بیت‌کوین نیز الگویی شبیه سقف گرد (Rounded Top) را نشان می‌دهد. این الگو در تحلیل تکنیکال می‌تواند نشانه‌ای از تضعیف روند صعودی و احتمال تغییر جهت بازار به سمت روند نزولی باشد.
بر اساس تحلیل مطرح‌شده، بسته شدن کندل هفتگی زیر محدوده ۷۵,۹۰۰ دلار می‌تواند فشار فروش را افزایش دهد و مسیر قیمت را برای حرکت به سمت میانگین متحرک نمایی ۲۰۰ هفته‌ای (200-Week EMA) در محدوده ۶۹,۵۰۰ دلار هموار کند.
در سناریوی صعودی، مقاومت مهم بیت‌کوین در محدوده میانگین متحرک نمایی ۱۰۰ هفته‌ای، یعنی حدود ۷۸,۹۰۰ دلار قرار دارد. اگر قیمت بتواند بالاتر از این سطح بسته شود و سپس حمایت ۸۱ هزار دلار را حفظ کند، احتمال حرکت به سمت محدوده ۸۵ هزار دلار افزایش خواهد یافت.
بااین‌حال، شاخص قدرت نسبی (RSI) در نمودار هفتگی به زیر سطح ۵۰ سقوط کرده است. این وضعیت نشان می‌دهد مومنتوم نزولی بر بازار غلبه دارد و فعلاً احتمال تحقق سناریوی صعودی ۸۵ هزار دلاری محدودتر به نظر می‌رسد.
داده‌های تورمی آمریکا؛ عامل مهم نوسانات هفته آینده
انتشار داده‌های تورمی ایالات متحده در هفته آینده می‌تواند نوسانات تازه‌ای به بازار بیت‌کوین و سایر دارایی‌های پرریسک وارد کند.
آمار تورم آمریکا از جمله داده‌هایی است که انتظارات بازار درباره سیاست پولی فدرال رزرو را تحت تأثیر قرار می‌دهد. تورم بالاتر از پیش‌بینی‌ها ممکن است احتمال تداوم سیاست پولی انقباضی را تقویت کند و فشار بیشتری بر دارایی‌های پرریسک وارد سازد. در مقابل، کاهش فشارهای تورمی می‌تواند به بهبود احساسات سرمایه‌گذاران کمک کند.
در مجموع، بیت‌کوین در شرایط حساسی قرار گرفته است. خروج سنگین سرمایه از ETFها و فروش زیان‌ده هولدرهای کوتاه‌مدت، نشانه‌هایی از افزایش فشار نزولی هستند؛ اما کاهش ذخایر صرافی‌ها همچنان می‌تواند به‌عنوان یک عامل حمایتی در نظر گرفته شود.
حفظ محدوده ۷۵ هزار دلار و بازپس‌گیری مقاومت ۷۸,۹۰۰ دلار، دو سطح مهم برای ارزیابی مسیر بعدی BTC خواهند بود. در مقابل، بسته شدن کندل هفتگی زیر ۷۵,۹۰۰ دلار می‌تواند احتمال حرکت به سمت ۶۹,۵۰۰ دلار را افزایش دهد.
منبع: Coingape
توجه: این مطلب صرفاً با هدف اطلاع‌رسانی و بررسی شرایط بازار تهیه شده است و توصیه مالی یا سیگنال خرید و فروش محسوب نمی‌شود. بازار ارزهای دیجیتال نوسانات بالایی دارد؛ پیش از هرگونه سرمایه‌گذاری، تحقیقات مستقل انجام دهید و مدیریت ریسک را در اولویت قرار دهید.