پلتفرم Santiment در گزارش تازهای روند اخیر بیتکوین را بررسی کرده و تصویر نسبتا شفافی از چشمانداز پیش رو ارائه داده است. بیتکوین پس از رسیدن به سقف تاریخی ۱۲۳,۸۰۰ دلار در ۱۳ آگوست، طی شش هفته گذشته حدود ۸.۸٪ افت کرده است. این رمزارز در روز دوشنبه به کف ۱۳ روزه ۱۱۲,۲۰۰ دلار رسید؛ رخدادی که موجی از بحثها درباره «خرید در کف» را در شبکههای اجتماعی به راه انداخت.
هیجان خرید در کف؛ اما هنوز خبری از کف واقعی نیست
سنتیمنت تأکید میکند که افزایش ناگهانی جستوجو و پستهای مرتبط با buy-the-dip لزوماً سیگنال صعودی محسوب نمیشود. بر اساس دادههای تاریخی، زمانی که معاملهگران خرد با هیجان بالا در تلاش برای اعلام کف هستند، قیمت معمولاً ابتدا افت بیشتری را تجربه میکند. بازگشت اصلی بازار معمولاً وقتی رخ میدهد که خوشبینی جای خود را به فروش هیجانی و ناامیدی بدهد.
پیش از ریزش اخیر، بایننس بالاترین نسبت شورت به لانگ سهماهه اخیر خود را ثبت کرده بود؛ الگویی کلاسیک برای افت سریع. با رسیدن بیتکوین به ۱۱۲.۲ هزار دلار، معاملهگران دوباره به پوزیشنهای لانگ بازگشتند. سنتیمنت یادآور میشود که برای شکلگیری یک رالی صعودی قوی معمولاً نیاز است که نسبت شورتها برای مدتی طولانیتر از لانگها باشد تا زمینه برای short squeeze آماده شود؛ چیزی که فعلاً دیده نمیشود.
احساسات اجتماعی نیز از سرخوشی به ترس تغییر کرده، اما سطح ترس هنوز بهاندازه رویدادهای تسلیم (capitulation) گذشته عمیق نیست؛ مانند افت اوایل آوریل بهدلیل تعرفههای آمریکا یا سقوط ژوئن هنگام تنشهای ژئوپلیتیکی. آن کفها تنها پس از فروشهای هیجانی سنگینتر شکل گرفتند.
سیگنالهای آنچین؛ قدرت زیرپوستی بازار
با وجود هشدارهای کوتاهمدت، دادههای آنچین همچنان نشانههایی از قدرت بنیادی بیتکوین را نشان میدهد:
- نسبت MVRV نشان میدهد دارندگان ۳۰ روزه برای اولینبار از اوایل سپتامبر وارد محدوده زیان شدهاند؛ historically این نقطه اغلب بهعنوان یک سیگنال ورود صعودی تعبیر میشود.
- انباشت نهنگها ادامه دارد؛ از ۲۷ آگوست تاکنون، کیفپولهایی با موجودی ۱۰ تا ۱۰,۰۰۰ بیتکوین بیش از ۵۶,۰۰۰ واحد به داراییهای خود افزودهاند.
- موجودی صرافیها کاهش یافته؛ طی چهار هفته گذشته حدود ۳۱,۲۶۵ بیتکوین کمتر برای فروش در دسترس بوده است. این موضوع کاهش فشار فروش و افزایش اعتماد سرمایهگذاران بزرگ را نشان میدهد.
پیام برای خریداران؛ استراتژی خرید پلهای
سنتیمنت افت فعلی ۸ درصدی را نسبتاً ملایم و دور از افتهای ۱۵ تا ۲۰ درصدی گذشته میداند که معمولاً باعث تسلیم کامل بازار میشد. با این حال، برای سرمایهگذاران محتاط، استراتژی خرید پلهای (Dollar-Cost Averaging) همچنان توصیه میشود. پخش خریدها در سطوح کلیدی ۱۱۲هزار، ۱۰۸هزار، ۱۰۴هزار، ۱۰۰هزار و ۹۶هزار دلار میتواند شانس کسب سود را چه در صورت ادامه اصلاح و چه در صورت بازگشت سریعتر افزایش دهد.
منبع: CaptainAltcoin