بازار ارزهای دیجیتال امروز شاهد ریزش سنگینی بود و ارزش داراییهای اصلی همچون بیتکوین (Bitcoin)، اتریوم (Ethereum) و ریپل (XRP) به شدت کاهش یافت. بیتکوین با افتی بیش از ۳ درصد به نزدیکی ۸۵,۷۰۰ دلار رسید. اتریوم به زیر مرز روانی ۳,۰۰۰ دلار سقوط کرد و ریپل نیز تا حدود ۱.۸۹ دلار عقبنشینی کرد.
اما چه عواملی باعث این حمام خون و لیکوئید شدن گسترده در بازار شدند؟
علت اصلی لیکوئید شدنهای امروز چیست؟
فشار فروش گستردهای بر توکنهای با ارزش بازار بالا (Large-cap) وارد شده است. طبق دادههای CoinMarketCap، اتریوم در ۲۴ ساعت گذشته نزدیک به ۵ درصد ریزش داشته است. قیمت XRP و بایننس کوین (BNB) نیز روندی مشابه را تجربه کردند که منجر به کاهش قابلتوجه ارزش کل بازار کریپتو شد.
با شروع ریزش قیمتها، موقعیتهای اهرمدار (Leveraged Positions) به سرعت از هم پاشیدند. این اتفاق همزمان با نوسانات ناشی از انقضای قراردادهای آپشن رخ داد که فشار فروش اجباری را در بازار مشتقات تشدید کرد.
آمار لیکوئیدیشنها: دادهها نشان میدهند که در ۲۴ ساعت گذشته، بیش از ۶۰۰ میلیون دلار پوزیشن معاملاتی لیکوئید شده است. سهم خریداران (Long positions) از این ضررها بیش از ۵۱۴ میلیون دلار بوده است.
سایه سنگین تصمیمات بانک مرکزی ژاپن (BoJ) بر بازار
عدم قطعیت در اقتصاد کلان، محرک اصلی این ریزش است. معاملهگران در حال تنظیم موقعیتهای خود پیش از احتمال افزایش نرخ بهره توسط بانک مرکزی ژاپن (BoJ) در اواخر این هفته هستند. حتی گمانهزنیها درباره تغییر سیاستهای پولی ژاپن نیز داراییهای ریسکی را تحت فشار قرار داده است.
این حساسیت بازار، تکرار واکنشهای قبلی است؛ جایی که با افزایش شانس تغییر نرخ بهره توسط BoJ، قیمت بیتکوین با افت مواجه میشود.
تحلیلگران بازار، از جمله تیم Milk Road، مشاهده کردهاند که این سناریو بارها تکرار شده است. سه افزایش نرخ بهره قبلی توسط بانک مرکزی ژاپن، همگی با ریزشهای شدید در قیمت بیتکوین همراه بودهاند. در هر دو سناریوی گذشته، بیتکوین بیش از ۳۰ درصد سقوط کرد. اگرچه گذشته تضمینی برای آینده نیست، اما این الگوی تکرارشونده معاملهگران را نسبت به سیاستهای پولی ژاپن بسیار حساس کرده است.
آیا تصمیم BoJ میتواند دوباره به بازار شوک وارد کند؟
لارک دیویس (Lark Davis)، تحلیلگر برجسته، اشاره میکند که همزمانی ریزش بازارهای سهام و کریپتو نشاندهنده یک «معامله ریسکگریز هماهنگ» (Coordinated risk-off trade) است. بیتکوین، اتریوم، شاخص نزدک (Nasdaq) و سهام شرکتهای کوچک همگی زیانهای مشابهی را ثبت کردهاند که فرضیه خروج معاملهگران از ریسک قبل از جلسه BoJ را تقویت میکند.
با این حال، شرکت MicroStrategy به رهبری مایکل سیلر، حتی در این شرایط عدم قطعیت کلان، به خریدهای بیتکوین خود ادامه داده است. همچنین انتظارات از تأثیر واقعی این خبر در حال تغییر است.
از آنجا که افزایشهای قبلی نرخ بهره توسط ژاپن غیرمنتظره بودند، شوک شدیدی ایجاد کردند. اما اکنون اکثر معاملهگران معتقدند که حرکت بعدی BoJ قبلاً توسط بازار پیشخور (Priced in) شده است. بنابراین، احتمال وقوع یک شوک عظیم پس از اعلام تصمیم کاهش مییابد؛ مگر اینکه بانک مرکزی ژاپن از سیاستهای انقباضی شدیدتر یا افزایش سریعتر نرخها در سال ۲۰۲۶ خبر دهد.
منبع: Coingape